تحلیل صندوق سرمایه‌گذاری زعفران سحرخیز

صندوق سرمایه‌گذاری گروه زعفران سحرخیز یک صندوق سرمایه‌گذاری کالایی است. این صندوق را می‌توان نخستین صندوق زعفران در ایران دانست. بخش عمده دارایی این نوع صندوق‌ها در اوراق بهادار مبتنی بر کالا با دارایی پایه محصولات کشاورزی شامل گواهی سپرده کالایی، قراردادهای آتی و قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر کالا  سرمایه‌گذاری می‌شود.  

گواهی سپرده کالایی نوعی اوراق بهادار است که مالکیت شما بر تعداد و یا حجم معینی از کالا را نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، با خرید واحدهای این صندوق،‌ شما همیشه صاحب مقداری زعفران خواهید بود. ارزش واحدهای این صندوق نیز طبعاً وابسته به ارزش قیمتی این محصول کشاورزی است. با تغییر قیمت زعفران، قیمت‌ واحدهای صندوق نیز تغییر خواهد کرد.

تحلیل صندوق سحرخیز (شهریور ۱۴۰۲)

ارزش هر واحد این صندوق در شهریور ماه با ۸ درصد رشد همراه بود که با توجه به بهبود شرایط بازار و روند صعودی و با ثبات قیمت زعفران، می‌توان این رشد را توجیه کرد. 

هرچند که قیمت هر واحد این صندوق در شهریور با رشد همراه بود اما خروج نقدینگی با روند پر شیبی در این صندوق رخ داده است.

سبد دارایی صندوق زعفران سحرخیز

در حدود 7۸ درصد از دارایی‌های صندوق سحرخیز به شکل گواهی سپرده کالایی نگهداری می‌شود، که نسبت به ماه قبل ۴ درصد رشد داشته است. 1۷ درصد به صورت نقدی و سپرده بانکی و ۴.۲ درصد در اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری شده است. 

ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)

ارزش خالص دارایی‌های صندوق سحرخیز در مرداد و شهریور ماه در روند نزولی قرار داشته و از ۲۲۲ میلیارد به ۱۹۷ میلیارد تومان کاهش یافته است. ارزش خالص دارایی‌های این صندوق در شهریور ماه نسبت به مرداد ۴ درصد کمتر بوده است. بر اساس ارزش خالص دارایی صندوق سحرخیز و تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری شده آن، قیمت آماری هر واحد سحرخیز در پایان شهریور حدود ۲۶۱۸ تومان بوده که با توجه به قیمت بازار ۲۴۸۳ تومان در آن تاریخ، می‌توان گفت هر واحد سحرخیز در زیر قیمت واقعی مورد معامله قرار گرفته و به اصطلاح حباب منفی داشته است.