طلا در برابر بیت کوین؛ کدام یک برای سرمایه گذاری بهتر است؟

نکات کلیدی:

• ارزش طلا در شرایط تورمی و عدم اطمینان به طور پیوسته افزایش می‌یابد، در حالی که بیت کوین نوسانات بیشتری دارد و تحت تأثیر پذیرش ارزهای دیجیتال است.
• تحرکات قیمت طلا و بیت کوین دارای همبستگی است، به طوری که بیت کوین اغلب پس از افزایش قیمت طلا رشد می‌کند.
• شکست روند رنج بیت کوین پس از شش ماه نشان دهنده پتانسیل صعودی قوی آن است.

طلا همواره یک دارایی امن در شرایط عدم اطمینان اقتصادی بوده است. با این حال، با ظهور ارزهای دیجیتال، بیت کوین (BTC) هم به عنوان یک رقیب قوی برای سبد سرمایه‌گذاری‌ها ظاهر شده است. در این مقاله طلا و بیت کوین را بر اساس شرایط تکنیکال و بنیادی مقایسه می‌کنیم تا مشخص شود کدام یک برای سرمایه گذاری در سال های آینده بهتر است.

ارزیابی ارتباط بین طلا و بیت کوین

طلا یک دارایی مشهود است که می‌تواند به صورت فیزیکی نگهداری شود. طلا در سطح جهانی بسیار نقدپذیر است و به راحتی خرید، فروش یا معامله می‌شود. علاوه بر این، سابقه طولانی چارچوب‌های نظارتی، طلا را به یک سرمایه‌گذاری پایدار تبدیل می‌کند. با این حال، نگهداری طلا مستلزم امنیت فیزیکی مانند خزانه یا گاوصندوق و هزینه بیمه است.

از منظر تاریخی، طلا نسبت به بیت کوین نوسانات کمتری داشته است. از سوی دیگر سرمایه‌گذاران، بیت کوین را به عنوان یک دارایی کدگذاری شده روی بلاکچین می‌شناسند که در کیف پول‌های دیجیتال ذخیره می‌شود. با پذیرش رو به رشد بیت کوین در بازارهای مالی، BTC از نقدینگی بالایی برخوردار است. با این حال، تغییرات نظارتی یا مسائل تکنولوژیک می‌تواند بر نقدینگی آن اثر بگذارد. بیت کوین دارای عرضه ثابت 21 میلیون سکه است که آن را برای سرمایه‌گذاران جذاب می‌کند. با این حال، BTC در  بسیاری از کشورها در منطقه خاکستری نظارتی است و این نگرانی‌هایی را در مورد محدودیت‌های احتمالی ایجاد می‌کند.

همبستگی قیمت طلا و بیت کوین

در سال‌های اخیر، هر طلا و بیت کوین گزینه‌های قدرتمندی برای سرمایه‌گذاران بوده‌اند که منجر به تغییرات قیمتی مرتبطی شده‌اند. از منظر تکنیکالی، یک همبستگی در نمودار هفتگی آنها دیده می‌شود. نمودار زیر عملکرد قیمت این دو دارایی را در زمانی که بازار طلا در ژوئن 2019 افزایش یافت، نشان می‌دهد. این شکست آغازگر یک رالی قوی بود. در مقابل، بیت کوین نتوانست بالاترین سطح خود را بشکند و در یک بازار رنج (خنثی) تثبیت شد. زمانی که طلا در آگوست 2020 به اوج خود رسید، بیت کوین جهش بعدی خود را آغاز کرد. پس از شکست بیت کوین در آگوست 2020، طلا وارد یک تثبیت گسترده‌تر شد. شکست بعدی در بازار طلا در فوریه 2024 رخ داد که آغازگر یک رالی قوی دیگر بود. با این حال، بیت کوین نتوانست بالاترین سطح خود را بشکند و در یک محدوده به تثبیت خود ادامه داد.

این مقایسه نشان می‌دهد زمانی که طلا شروع به افزایش شدید کند، بیت کوین تمایل به تثبیت و آماده شدن برای حرکت بعدی خود دارد. در ناحیه‌ای که طلا در محدوده قیمتی 2750 تا 3000 دلار به اوج خود می‌رسد، بیت کوین از الگوی پرچم گاوی بالاتر می‌رود. بر اساس این همبستگی قیمتی، اگر بیت کوین به روند صعودی خود ادامه دهد، طلا بعد چند هفته به اوج خود خواهد رسید. این مشاهدات از یک همبستگی مستقیم حکایت دارد که نشان می‌دهد که هر دو گزینه‌های سرمایه‌گذاری ارزشمندی‌اند.

افزایش قیمت طلا در زمان تورم و عدم اطمینان

سرمایه گذاران اغلب از طلا برای محافظت در برابر تورم یا جنگ استفاده می‌کنند زیرا ارزش آن معمولاً با کاهش ارزش ارزهای فیات افزایش می‌یابد. پایداری طلا آن را به یک ذخیره قابل اعتماد ارزش تبدیل کرده است. در نمودار زیر روند بلند مدت قیمت  طلا را با استفاده از نمودار خطی ملاحظه می‌کنید. این نشان می‌دهد که افزایش قیمت طلا در سال 2024 بازار این فلز گرانبها را به یک منطقه حائز اهمیت رساند. یک شکست سه ماهه و بسته شدن کندل ماهانه بالای سطح کلیدی 3000 دلار می‌تواند نویدبخش یک رالی قوی دیگر باشد. همچنین تداوم شرایط عدم قطعیت ژئوپلیتیکی می‌تواند این رشد را افزایش دهد.

پتانسیل رشد بیت کوین و شکست سهمی

از سوی دیگر، بیت کوین از زمان پیدایش خود رشدی باورنکردنی را تجربه کرده و بازدهی قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران اولیه داشته است. اما این رشد به دلیل نوسانات BTC با ریسک بالایی هم همراه است. بسیاری از سرمایه گذاران، بیت کوین را به دلیل عرضه ثابت آن، نوعی «طلای دیجیتال» می‌دانند. نقش فزاینده بیت کوین به عنوان یک ذخیره ارزش در دنیای دیجیتال، بیشتر از این دیدگاه حمایت می‌کند.

از منظر تکنیکالی، بیت کوین در آستانه یک بریک اوت قوی است و رشد سهموی آن احتمالا ادامه خواهد داشت. نمودار زیر نشان می‌دهد که بیت‌کوین در طول حرکت‌های تاریخی قیمت خود چهار کف مهم را تشکیل داده است. سپس چهار سقف نیز این چهار کف را در بازار دنبال کرده‌اند.

این نمودار یک چارت لگاریتمی است که نوسان قیمت را نشان می‌دهد. بیت کوین در طی پنجمین تلاش خود برای شکستن الگوی قوسی به سطح بحرانی 70 هزار دلار نزدیک می‌شود. علاوه بر این، تثبیت قیمت در شش ماه گذشته نشان می‌دهد که خروج از این سطح قریب‌الوقوع است. این شکست احتمالاً آغاز حرکت بعدی در رشد سهموی خواهد بود که می‌تواند قیمت را به سطوح بسیار بالاتری برساند.

فاکتور ریسک

قیمت طلا به آرامی و با شدت کمتری نسبت به بیت کوین در نوسان است. طلا به دلیل ثبات بلندمدت خود شناخته شده که آن را به یک گزینه سرمایه گذاری نسبتا کم ریسک تبدیل می‌کند. از سوی دیگر، نوسانات بیت کوین می تواند منجر به جهش‌های سریع قیمت شود. در سال 2021، بیت کوین به بیش از 60000 دلار رسید و در عرض چند ماه بیش از 50 درصد کاهش یافت! این نوسانات یک نکته کلیدی برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز است.

علاوه بر این، طلا یک دارایی قانون‌گذای شده است و وضعیت آن به عنوان یک دارایی مالی به طور جهانی به رسمیت شناخته می‌شود. با این حال، بیت کوین در یک چشم انداز نظارتی در حال تحول عمل می‌کند. دولت‌های مختلف موضع‌گیری‌های متفاوتی در مورد ارزهای دیجیتال دارند. مقررات آینده می‌تواند بر قیمت یا قابلیت استفاده بیت کوین تاثیر بگذارد.

همچنین طلا دارای بازاری با ثبات و تثبیت شده با سرمایه‌گذاران نهادی و خرد است. پذیرش بیت کوین در حال رشد است، اما همچنان یک طبقه دارایی نسبتاً جدید است و در مراحل اولیه پذیرش نهادی قرار دارد. اما در صورت کند یا معکوس شدن پذیرش آن، ریسک‌هایی را نیز به همراه خواهد داشت.

نمودار هفتگی زیر رشد پایدار قیمت طلا را در دهه گذشته نشان می‌دهد، در حالی که بیت کوین نوسانات قابل توجهی را از خود نشان داده است. بنابراین سرمایه گذاری در بیت کوین باید پس از اصلاح قیمت بیش از 50 درصد از اوج آن (برای کاهش ریسک) مورد توجه قرار گیرد.

بیت کوین در مقابل طلا: کدام سرمایه گذاری در زمان عدم اطمینان برنده می‌شود؟

انتخابات آتی ایالات متحده در 5 نوامبر 2024 و نوسانات بازار ناشی از آن می تواند سرمایه گذاری در بیت کوین و طلا را تحت تاثیر قرار دهد. از منظر تاریخی، عدم قطعیت سیاسی، سرمایه گذاران را به سمت دارایی های امن مثل طلا سوق می‌دهد. اگر نتایج انتخابات نامشخص باشد، اضطراب بازار می‌تواند دلار آمریکا را تضعیف و طلا را به گزینه‌ای جذاب تبدیل کند. همچنین تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه و افزایش قیمت نفت بر بازارهای جهانی فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد می‌کند. این تنش ها جذابیت طلا را به عنوان ذخیره ارزش در زمان‌های نامشخص افزایش می‌دهد.

از سوی دیگر، بیت کوین پتانسیل رشد بالایی برای افرادی که مایل به ریسک بیشتر هستند ارائه می‌دهد. ارزش طلا ممکن است در طول بحران های جهانی به طور پیوسته افزایش یابد. از سوی دیگر، عملکرد بیت کوین توسط روند پذیرش دارایی‌های دیجیتال و تغییرات سیاست پولی هدایت می‌شود. با وجود قدرت اخیر دلار آمریکا، عرضه ثابت و ماهیت غیرمتمرکز بیت کوین آن را در مواقع عدم اطمینان جذاب کرده است. با این حال، بیت کوین به شدت بی ثبات و حساس به تغییرات کلان اقتصادی است. طلا ممکن است گزینه بهتری برای ثبات بلندمدت باشد، در حالی که بیت کوین برای سرمایه گذاران ریسک‌پذیر بهتر است.

از دیدگاه تکنیکالی، نسبت بیت کوین/طلا نشان می‌دهد که بیت کوین در حال حاضر ارزشمندتر از طلا است. با این حال، افزایش دامنه قیمت نشان دهنده نوسانات قوی در بازار بیت کوین است. این نسبت در شکل گیری مثلث، با سطح کلیدی 34، در حال تثبیت است. پیش از این، شکست مثلث در سطح 8، پس از یک دوره تثبیت، آغازگر رالی قوی بیت کوین بود. در حالی که بیت کوین افزایش یافت، طلا در حالت تثبیت ماند و برای حرکت بعدی خود آماده شد. اگر این نسبت به بالای 34 برسد، بیت کوین احتمالاً با پتانسیل صعودی قوی، جهش بعدی را آغاز خواهد کرد.

کلام آخر

طلا و بیت کوین فرصت‌های سرمایه گذاری ارزشمندی را ارائه می‌دهند، و از سوی دو طیف سرمایه گذار مختلف استقبال می‌شود. طلا در در شرایط عدم اطمینان اقتصادی به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود و با حضور طولانی مدت خود در بازار، ثبات و ریسک کمتری را ارائه می‌دهد. از سوی دیگر، بیت کوین با نوسانات بالا و پتانسیل بازدهی قابل توجه، سرمایه گذاران ریسک‌پذیر را جذب می‌کند. این سرمایه گذاران معمولاً به دنبال رشد در فضای دارایی دیجیتال هستند.

تجزیه و تحلیل فنی هر دو دارایی نشان می‌دهد که تحرکات قیمت آنها اغلب همبستگی دارد. با این حال، رشد قیمت بیت کوین پس از افزایش قیمت طلا آغاز می‌شود. از آنجایی که افزایش قیمت طلا در حال نزدیک شدن به هدف خود است، بیت کوین در تلاش است تا از یک رنج شش ماهه خارج شود. این راه را برای افزایش احتمالی بیت کوین باز می کند. در نهایت، انتخاب بین طلا و بیت کوین به ریسک‌پذیری هر فرد و افق سرمایه گذاری او بستگی دارد.

به نظر شما با توجه به شرایط فعلی اقتصادی و سیاسی، سرمایه گذاری در بیت کوین بهتر است یا طلا؟ دیدگاه خود را با ما درمیان بگذاید.